Theo báo cáo mới công bố của hãng Chứng khoán MB, trong 5 tháng đầu năm nay, Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam (Ngân hàng Eximbank, mã cổ phiếu EIB - sàn HoSE) ghi nhận mức tăng trưởng tín dụng lên tới 5,3% so với hồi đầu năm, cao hơn nhiều so với mức trung bình cả ngành là 2,4%.
Ngoài yếu tố mức nền thấp của cùng kỳ năm ngoái, đà tăng trưởng trên còn đến từ việc Ngân hàng Eximbank đã mạnh tay cắt giảm lãi suất để thúc đẩy mảng cho vay cá nhân và bán lẻ. Hiện lãi suất cho vay của ngân hàng này ở trong nhóm thấp nhất toàn thị trường, chỉ từ 5 - 6% đối với nhóm doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME).
Theo Chứng khoán MB, tăng trưởng tín dụng của Ngân hàng Eximbank trong giai đoạn 2024 - 2025 sẽ ở mức tích cực với động lực tăng trưởng chính đến từ mảng cho vay bán buôn, bán lẻ (vốn chiếm 36% cơ cấu cho vay của ngân hàng này trong năm 2023. Tín dụng bất động sản cũng được kỳ vọng hồi phục khi thị trường bắt đầu “ấm lên”, mảng cho vay bất động sản chiếm 12% tổng dư nợ của Ngân hàng Eximbank trong năm 2023.
Đồng thời, mảng cho vay SME kỳ vọng sẽ tăng tốc khi Ngân hàng Eximbank đang đưa ra các gói tín dụng với lãi suất hấp dẫn. Trong quý 2/2024, ngân hàng này đã triển khai chương trình “SMEs - Khởi động 2024”, cung cấp gói tín dụng 20.000 tỷ đồng với ưu đãi với lãi suất chỉ từ 5% cố định trong thời gian ưu đãi, tối đa 9 tháng tùy theo nhu cầu vốn của khách hàng SMEs. Do đó, Chứng khoán MB dự phóng mảng cho vay SME của Ngân hàng Eximbank sẽ tăng trưởng 7% - 10% trong giai đoạn 2024 - 2025.
Về biên lợi nhuận thuần (NIM), trong quý 1/2024, Ngân hàng Eximbank đã mạnh tay giảm lãi suất cho vay do đó lợi suất tài sản đã giảm tới 140 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm 2023, rơi xuống còn 6,5%. Tuy nhiên, chi phí sử dụng vốn của ngân hàng này trong cùng kỳ đã giảm mạnh hơn, tới 190 điểm cơ bản, nhờ lãi suất huy động thấp. Do đó, NIM của Ngân hàng Eximbank đã tăng 34 điểm cơ bản, đạt 2,79% trong quý 1/2024.
Theo Chứng khoán MB, NIM của Ngân hàng Eximbank đã tạo đáy trong năm 2023 và sẽ cải thiện khoảng 20 điểm cơ bản trong cả năm 2024 nhờ chi phí sử dụng vốn giảm, và tiếp tục tăng thêm 15 điểm cơ bản trong năm 2025 nhờ cầu tín dụng hồi phục mạnh mẽ hơn. Tính tới thời điểm hiện tại, lãi suất tiết kiệm cá nhân kỳ hạn 12 tháng của Ngân hàng Eximbank chỉ ở mức 4,8%.
Đối với vấn đề chất lượng tài sản, Ngân hàng Eximbank đã chứng kiến nợ xấu tăng mạnh trong quý 1/2024 khi giá trị các khoản nợ này tăng tới gần 38% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu đến từ khách hàng doanh nghiệp mảng thương mại. Theo đó, ngân hàng đã rơi xuống vị trí thứ 6 trong bảng xếp hạng nợ xấu. Đồng thời, tỷ lệ bao phủ nợ xấu LLR của Ngân hàng Eximbank trong quý 1/2024 chỉ còn 37,3%, thấp nhất trong số các ngân hàng thương mại cổ phần.
Tuy nhiên, Chứng khoán MB đánh giá chất lượng tài sản của Ngân hàng Eximbank sẽ dần được cải thiện qua các quý. Đặc biệt, nợ nhóm 2 (nợ cần chú ý) của ngân hàng này đã giảm xuống còn 1,2% trong quý 1/2024. Theo Chứng khoán MB, tỷ lệ bao phủ nợ xấu của Ngân hàng Eximbank sẽ tăng mạnh trong năm 2025.
Trong một diễn biến có liên quan, Ngân hàng Nhà nước vừa phê duyệt phương án tăng vốn điều lệ của Ngân hàng Eximbank thông qua việc phát hành cổ phiếu để trả cổ tức cho cổ đông. Theo đó, Ngân hàng Eximbank sẽ phát hành thêm 121,9 triệu cổ phiếu mới, tương đương vốn điều lệ tăng thêm gần 1.219 tỷ đồng. Sau khi phát hành, vốn điều lệ của ngân hàng này sẽ đạt 18.688 tỷ đồng.
