Theo dữ liệu mới đây của SSI Research, biên lợi nhuận gộp mảng khai thác khoáng sản của Công ty Cổ phần Tập đoàn PC1 (mã cổ phiếu PC1 - sàn HoSE) trong quý 4/2023 đã giảm mạnh về còn 27,3% so với mức 33% của quý 3/2023, chủ yếu do giá xuất khẩu trong kỳ giảm tới 65%. Hiện mức trung vị biên lợi nhuận gộp của hãng khai thác nickel lớn trên thế giới là 26%.
Giá nickel trên thế giới đã chịu áp lực giảm mạnh trong thời gian qua khi một số quốc gia xuất khẩu nickel hàng đầu như Indonesia có xu hướng tăng mạnh sản lượng, trong khi đó nhu cầu từ Trung Quốc lại chưa hoàn toàn hồi phục.
Cũng theo SSI Research, Tập đoàn PC1 đã xuất khẩu 10.000 tấn tinh quặng trong quý 4/2023, nâng tổng số lượng xuất khẩu lên khoảng 27.000 tấn kể từ lần xuất khẩu đầu tiên vào tháng 7/2023. Tính chung cả năm 2023, mảng khai thác khoáng sản của Tập đoàn PC1 ghi nhận 722 tỷ đồng doanh thu với biên lợi nhuận ròng đạt khoảng 12%.
Trước đó, Tập đoàn PC1 đã chính thức ký hợp đồng bán hàng với Trafigura - doanh nghiệp kinh doanh kim loại màu hàng đầu thế giới, mức giá bán dự kiến neo theo giá niêm yết trên Sàn giao dịch kim loại London (LME), khối lượng mỗi lô hàng từ 5.000 - 10.000 tấn.
Nhận định về triển vọng mảng khai khoáng của Tập đoàn PC1 trong năm 2024, SSI Research đánh giá doanh thu mảng này sẽ tăng trưởng đáng kể so với năm 2023 do đây là năm đầu tiên nhà máy tuyển quặng của Tập đoàn PC1 hoạt động liên tục.
Tuy nhiên, giá quặng nickel trên thế giới có thể diễn biến kém thuận lợi trong cả năm 2024, mặc dù giá có thể không giảm sâu nữa do đã chạm mức thấp nhất trong 10 năm trở lại đây. Giá nickel lao dốc trong thời gian qua chủ yếu là do tình trạng dư cung.
SSI Research đánh giá, triển vọng nhu cầu sử dụng nickel trên toàn cầu trong thời gian tới vẫn chưa rõ ràng, đặc biệt là khi Trung Quốc - nước nhập khẩu nickel lớn nhất thế giới vẫn đang đối mặt với môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức. Mặc dù việc Indonesia thu hẹp nguồn cung vào đầu năm nay có thể làm dịu đà giảm của giá nickel trong ngắn hạn, nhưng về cơ bản khó có thể sớm giải quyết vấn đề dư cung.
Theo đó, SSI Research dự báo giá xuất khẩu trung bình mảng khai khoáng của Tập đoàn PC1 trong năm 2024 có thể giảm 20% so với mức trung bình cả năm 2023, đạt 900 USD/tấn, nhưng bù lại, sản lượng xuất khẩu có thể đạt tới 40.000 tấn, tăng 50% so với năm 2023.
Giá nickel giảm cũng sẽ khiến biên lợi nhuận của mảng này bị co hẹp do gánh nặng chi phí cố định như chi phí khấu hao và lãi vay, SSI Research đánh giá.
Trên thị trường chứng khoán, kết thúc ngày 28/3, thị giá cổ phiếu PC1 đạt 28.450 đồng/cổ phiếu.
