Hoạt động kinh doanh đã có tín hiệu phục hồi tích cực
Trong quý 2/2023, Ngân hàng TMCP Quân đội (Ngân hàng Quân đội, mã cổ phiếu MBB - sàn HoSE) tiếp tục chứng kiến sự chậm lại ở các nguồn thu chính trong bối cảnh khó khăn chung của ngành, với tổng thu nhập hoạt động là 11.500 tỷ đồng (tăng 3% so với cùng kỳ năm 2022).
Mặc dù tăng trưởng tín dụng của Ngân hàng Quân đội trong nửa đầu năm 2023 đạt 10,6%, cao hơn đáng kể so với mặt bằng chung toàn ngành nhưng tỷ lệ NIM trong quý 2/2023 lại giảm khoảng 70 điểm phần trăm cơ bản, làm chậm lại đà tăng trưởng của thu nhập lãi thuần của ngân hàng này.
Đồng thời, nguồn thu về phí của Ngân hàng Quân đội trong quý 2/2023 chỉ đạt 861 tỷ đồng giảm 15% so với cùng kỳ năm trước, sự sụt giảm này chủ yếu do hoạt động bảo hiểm và môi giới chứng khoán chậm lại.
Tuy nhiên, điểm sáng của Ngân hàng Quân đội là chi phí hoạt động được kiểm soát tốt với chỉ số CIR duy trì quanh mức 32% và chi phí dự phòng rủi ro giảm 12% so với cùng kỳ năm ngoái. Những yếu tố này đã giúp lợi nhuận trước thuế của Ngân hàng Quân đội trong quý 2/2023 đạt 6.200 tỷ đồng, tăng 4% so với cùng kỳ năm 2022.
Lũy kế nửa đầu năm nay, tổng thu nhập hoạt động và lợi nhuận trước thuế của Ngân hàng Quân đội lần lượt là 23.400 tỷ đồng và 12.700 tỷ đồng, lần lượt tăng 3% và tăng 7% so với cùng kỳ năm 2022; hoàn thành 49% kế hoạch kinh doanh cả năm. Tỷ lệ CASA cũng được cải thiện về mức 37%, trở lại vị trí dẫn đầu của ngành.
Lợi nhuận cả năm nay có thể tăng 28%, không phát sinh nợ xấu từ Novaland
Theo đánh giá mới đây của Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), thu nhập lãi của Ngân hàng Quân đội được dự báo sẽ tăng trưởng tích cực trong nửa cuối năm 2023 khi tăng trưởng tín dụng duy trì mức cao so với toàn ngành và NIM đã cho thấy dấu hiệu phục hồi. Với hạn mức tăng trưởng tín dụng được cấp năm nay là 24,5%, Ngân hàng Quân đội hiện là một trong những ngân hàng có hạn mức tăng trưởng tín dụng cao trong ngành.
Tuy nhiên, VDSC lưu ý tốc độ tăng trưởng thu nhập hoạt động của Ngân hàng Quân đội trong nửa cuối năm nay vẫn ở mức thấp do các hoạt động về môi giới chứng khoán và bảo hiểm cần nhiều thời gian hơn để phục hồi.
Theo kịch bản cơ sở của VDSC, tăng trưởng tín dụng cả năm nay của Ngân hàng Quân đội có thể đạt 19%. Trong nửa cuối năm nay, NIM của ngân hàng này có thể tăng 14 điểm phần trăm so với giai đoạn nửa đầu năm, thúc đẩy lợi nhuận trước thuế nửa cuối năm ước đạt 13.800 tỷ đồng, tăng 9% so với nửa đầu năm và tăng tới 28% so với cùng kỳ năm 2022.
Tính chung cả năm nay, thu nhập hoạt động và lợi nhuận trước thuế của Ngân hàng Quân đội lần lượt ước đạt 50.100 tỷ đồng và 26.600 tỷ đồng, lần lượt tăng 10% và tăng 17% so với mức thực hiện của năm 2022.
Về chất lượng tài sản, VDSC nhận định Ngân hàng Quân đội vẫn kiểm soát được nợ xấu và nợ xấu hình thành trong ngưỡng mục tiêu của ngân hàng này (nợ xấu hợp nhất dưới 1,7%). Đáng chú ý, VDSC đánh giá dư nợ liên quan đến Tập đoàn Novaland (mã cổ phiếu NVL) và Trung Nam Group vẫn đang được đảm bảo trả nợ gốc và lãi đúng hạn, ít nhất cho đến quý 3/2024, thông qua việc Ngân hàng Quân đội quản lý dòng tiền kinh doanh các dự án của hai doanh nghiệp này.
Theo chia sẻ của ban lãnh đạo Ngân hàng Quân đội, Trung Nam Group và Tập đoàn Novaland sẽ không phát sinh nợ xấu trong năm nay. Tính đến quý 2/2023, mức tín dụng của Trung Nam Group và Tập đoàn Novaland tại ngân hàng này lần lượt đạt 9.000 tỷ đồng (chiếm 1,6% dư nợ tín dụng) và 7.000 tỷ đồng (chiếm 1,2% dư nợ tín dụng). Ngân hàng Quân đội đánh giá cả 2 tổ chức này đều có đủ dòng tiền để chi trả các nghĩa vụ tài chính với ngân hàng trong năm 2023.
Tổng thể chung, VDSC đánh giá với lợi thế về tập khách hàng doanh nghiệp lớn trong ngành, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận của Ngân hàng Quân đội sẽ vượt trội so với ngành và ROE giữ vững ở mức trên 20% khi các hoạt động kinh tế sôi động trở lại.
Trên thị trường chứng khoán, kết thúc ngày 11/8, cổ phiếu MBB đạt 18.500 đồng/cổ phiếu, tăng gần 27% so với thời điểm đầu năm nay.
