Một số dữ liệu thống kê cho thấy, tính đến giữa tháng 9/2024 ở miền Bắc có khoảng 150.000 con heo bán chạy lũ và gần 30.000 gia súc bị chết vì mưa lũ. Tuy nhiên, theo đánh giá mới đây của Chứng khoán Rồng Việt, quy mô thực tế có thể lớn hơn và sau lũ lụt, dịch bệnh thường có xu hướng diễn biến phức tạp, thì số lượng đàn heo có thể suy giảm mạnh hơn nhiều.
Ngoài ra, khu vực Tây Nguyên và miền Nam đang trong những tháng cao điểm của mùa mưa, nguyên nhân khiến dịch tả lợn châu Phi bùng phát mạnh trở lại. Khảo sát của Agromonitor cho thấy, kể từ giữa tháng 8/2024 đến nay, tại chợ đầu mối Tân Xuân (TP.Hồ Chí Minh, tiêu thụ khoảng 4.800 - 5.300 con heo/ngày) thì có tới 600 - 1.100 heo chạy dịch được bán mỗi ngày. Đặc biệt, trong những ngày đầu tháng 10 này, có đến 1.300 - 1.400 heo được bán nhằm chạy dịch.
Do đó, Chứng khoán Rồng Việt, tổng đàn heo nái trên cả nước sẽ tiếp tục duy trì ở mức thấp từ nay đến cuối năm. Đây sẽ là cơ sở để giúp giá heo hơi giữ vững nền giá cao, quanh ngưỡng 66.000 đồng/kg.
Chứng khoán Rồng Việt cũng nhấn mạnh, mặc dù quy mô đàn heo nái trong nước suy giảm và số lượng heo nái nhập khẩu vẫn thấp, giá heo hơi có thể sẽ không bật tăng mạnh như giai đoạn trước đây, chỉ tăng cao trong thời gian rất ngắn ở thời điểm thiếu cung. Nguyên nhân chủ yếu do chênh lệch giữa giá heo trong nước với Campuchia và Thái Lan đang lớn, khoảng 8.000 - 15.000 đồng/kg. Nếu giá trong nước lên cao hơn nữa sẽ kích thích việc nhập lậu heo tăng.
Trong bối cảnh trên, các doanh nghiệp chăn nuôi quy mô lớn, khép kín theo mô hình 3F (từ trang trại đến bàn ăn) như Tập đoàn Dabaco (mã cổ phiếu DBC) hoặc Công ty Cổ phần BaF Việt Nam (mã cổ phiếu BAF) đang hưởng lợi lớn nhờ lợi thế tự cung cấp thức ăn, con giống, và kiểm soát dịch bệnh.
Theo dữ liệu của Chứng khoán Rồng Việt, giá vốn của BaF Việt Nam hiện khoảng 46.000 - 48.000 đồng/kg và của Tập đoàn Dabaco khoảng 45.000 - 47.000 đồng/kg. Do đó, mức giá heo hơi hiện nay đủ tạo ra mức biên lợi nhuận hấp dẫn cho các doanh nghiệp này.
Bên cạnh đó, biên lợi nhuận của Tập đoàn Dabaco và BaF Việt Nam còn được hỗ trợ từ việc giá thức ăn chăn nuôi, vốn chiếm trên 60% giá thành nuôi heo, đang giảm đáng kể. Giá ngô, đậu tương, lúa mì hiện đã giảm lần lượt 25%, 21%, và 10% so với cuối năm 2023. Ba loại ngũ cốc này chiếm 80% chi phí sản xuất thức ăn chăn nuôi.
Chứng khoán Rồng Việt kỳ vọng quý 4/2024 sẽ là thời gian phản ánh đúng lợi thế của các doanh nghiệp chăn nuôi 3F do độ trễ phản ánh chi phí đầu vào thấp sẽ được phản ánh sau 3 - 5 tháng. Qua đó, tạo cú hích về lợi nhuận đối với Tập đoàn Dabaco và BaF Việt Nam.
Ngoài ra, từ cuối tháng 9 đến nay, giá heo cai sữa (heo con nuôi thành heo thịt) đã tăng 15%. Đây sẽ là trở ngại lớn với hộ chăn nuôi nhỏ lẻ, khiến giá thành chăn nuôi của nhóm này neo cao so với công ty tự chủ được nguồn heo cai sữa. Do đó, với giá heo hơi quanh mức 66.000 đồng/kg như hiện nay sẽ là cơ hội lớn đối với nhóm công ty tự chủ được heo giống như Tập đoàn Dabaco và BaF Việt Nam.
