Tập đoàn Hoà Phát sẽ tạm dừng lò cao số 3 trong quý 4/2023
Vừa qua, Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát (mã cổ phiếu HPG – sàn HoSE) đã công bố kết quả kinh doanh quý 2/2023 với lợi nhuận ròng đạt 1.450 tỷ đồng, giảm 64% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng tăng 278% so với quý 1/2023.
Đáng chú ý, tỷ suất lợi nhuận ròng được cải thiện mạnh từ mức 1,5% trong quý 1/2023 lên mức 5% trong quý 2/2023, chủ yếu nhờ công suất hoạt động được cải thiện lên mức 72% - so với mức đáy 65% trong quý 1/2023. Đồng thời, giá thép cuộn cán nóng (HRC) cũng được cải thiện so với quý 1/2023.
Lũy kế 6 tháng đầu năm nay, doanh thu và lợi nhuận ròng của Tập đoàn Hoà Phát lần lượt đạt 56.700 tỷ đồng (giảm 31% so với cùng kỳ) và 1.830 tỷ đồng (giảm 85% so với cùng kỳ); lần lượt hoàn thành 38% và 23% kế hoạch cả năm 2023.
Sản lượng tiêu thụ của Tập đoàn Hoà Phát trong quý 2/2023 phục hồi chủ yếu nhờ kênh xuất khẩu HRC, trong khi đó nhu cầu trong nước đối với cả thép xây dựng lẫn thép HRC đều yếu. Cụ thể, sản lượng tiêu thụ HRC trong quý vừa qua đạt 734.000 tấn, tăng 52% so với quý 1/2023 và 11% so với quý 2/2022; xuất khẩu chiếm 47% sản lượng tiêu thụ. Thị trường xuất khẩu HRC chính của Tập đoàn Hoà Phát hiện là châu Âu và châu Á.
Trong khi đó, sản lượng tiêu thụ thép xây dựng trong quý 2/2023 đạt 784.000 tấn, giảm 10% so với quý 1/2023 và giảm 25% so với quý 2/2022 do nhu cầu tại thị trường trong nước vẫn yếu. Tổng mức tiêu thụ thép xây dựng trong nước giảm 3,4% so với quý 1/2023, mặc dù quý 2 thường là mùa cao điểm của các hoạt động xây dựng.
Theo SSI Research, sản lượng của Tập đoàn Hoà Phát có thể được cải thiện trong quý 3/2023, trước khi điều chỉnh vào quý 4/2023. SSI Research cho biết Tập đoàn Hoà Phát đã mở lại lò cao cuối cùng tại Dung Quất, với công suất là 1,4 triệu tấn/năm vào đầu tháng 7/2023.
Tuy nhiên, tập đoàn này sẽ tạm dừng lò cao số 3 tại tổ hợp Hải Dương - có công suất 1,2 triệu tấn/năm (chiếm 14% tổng công suất toàn tập đoàn) để bảo trì, trong vòng 3 tháng bắt đầu từ tháng 9/2023. Do đó, sản lượng sản xuất có thể sẽ tăng trong quý3/2023 để tích trữ thành phẩm cho quý 4/2023.
Chênh lệch giá thép HRC xuất khẩu dần thu hẹp
Nhu cầu từ một số nước nhập khẩu dự kiến duy trì mức khá trong quý tới, mặc dù cạnh tranh từ Trung Quốc và khoảng cách giá thép giữa Hoa Kỳ/Châu Âu so với châu Á đang dần thu hẹp. Theo Tập đoàn Hoà Phát, tập đoàn này đã ký trước đơn đặt hàng xuất khẩu thép HRC cho đến tháng 9/2023. Điều này có thể giúp sản lượng tiêu thụ thép HRC của tập đoàn này duy trì ổn định trong quý 3/2023 ở mức trung bình 250.000 tấn/tháng, theo SSI Research.
Tuy nhiên, so với các tháng trước, nhu cầu nhập khẩu từ các thị trường này có thể giảm tốc do tiêu dùng chậm lại và hàng nhập khẩu giá rẻ từ châu Á. Điều này có thể được phản ánh thông qua việc giá thép tại các thị trường này giảm hơn 20% so với mức đỉnh trong tháng 4/2023. Chênh lệch giữa giá thép HRC tại thị trường Hoa Kỳ và Châu Âu so với Việt Nam theo giá trị tuyệt đối cũng đã thu hẹp đáng kể gần 60%, lần lượt từ 350-700 USD/tấn tại thời điểm cuối tháng 4 xuống mức 180-400 USD/tấn vào cuối tháng 6.
Ngoài ra, sự cạnh tranh từ các nhà sản xuất thép Trung Quốc cũng là một nhân tố tác động đến triển vọng kinh doanh của Tập đoàn Hoà Phát. Trong nửa đầu năm 2023, xuất khẩu thép thành phẩm của Trung Quốc tăng 31,3% so với cùng kỳ năm 2022, đạt 43,6 triệu tấn, do nhu cầu trong nước chậm lại và sản lượng sản xuất của Trung Quốc tăng trong quý gần đây.
SSI Research cho biết: “Chúng tôi lưu ý rằng giá thép xây dựng ở Trung Quốc thấp hơn khoảng 7-8% so với sản phẩm thép tương đương của Việt Nam, điều này một phần có thể là do than nhập khẩu giá rẻ từ Nga, khiến việc xuất khẩu phôi thép của Việt Nam sang Trung Quốc gần như bằng 0 trong năm 2023.”
Theo dõi giá thép hàng ngày trên Tạp chí Công Thương tại đây.
Dự báo giá thép có thể được cải thiện ở mức thấp
Giá thép có thể cải thiện trong thời gian tới, nhưng khó có biên độ phục hồi cao, theo SSI Research.
Cụ thể, trong nửa cuối năm 2023, giá thép có thể sẽ được hỗ trợ nhờ: việc cắt giảm sản lượng sản xuất tại một số tỉnh của Trung Quốc trong nửa cuối năm; và các biện pháp của Chính phủ Trung Quốc nhằm hỗ trợ nền kinh tế nói chung và thị trường bất động sản nói riêng sau khi nền kinh tế phục hồi chậm hơn dự kiến trong nửa đầu năm 2023.
Theo cập nhật gần đây của Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc, giá trị đầu tư phát triển bất động sản ở Trung Quốc trong nửa đầu năm 2023 đã giảm 7,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Do đó, Chính phủ Trung Quốc gần đây đã cam kết tăng cường hỗ trợ chính sách cho nền kinh tế và tối ưu hóa các chính sách bất động sản một cách kịp thời, giúp giá thép tại Trung Quốc phục hồi nhẹ khoảng 4-5% trong 2 tháng qua và đây vẫn sẽ là yếu tố hỗ trợ trong các quý tới. Tuy nhiên, vẫn chưa có biện pháp chi tiết cụ thể nào được tiết lộ và có thể sẽ mất thêm thời gian để các chính sách tác động đáng kể đến nhu cầu thực tế.
Giá thép bình quân của Việt Nam có thể diễn biến đồng pha với xu hướng giá của Trung Quốc nhưng dự báo ở biên độ độ thấp hơn, do giá thép trung bình của Việt Nam vẫn cao hơn 6-8% so với sản phẩm thép tương đương của Trung Quốc như đã đề cập ở trên. Do đó, SSI Research cho rằng giá thép Việt Nam vẫn có thể biến động, nhưng với biên độ chỉ trong khoảng 50-70 USD/tấn trong các tháng tới.
