Tại thời điểm giữa tháng 9/2024, giá nickel thế giới đã giảm 25% so với mức đỉnh giá thiết lập hồi tháng 5/2024 do tình trạng dư cung ngày càng đáng lo ngại hơn.
Cụ thể, sau đợt bạo động giữa tháng 5/2024, vùng lãnh thổ New Caledonia thuộc Pháp, vốn chiếm 6% tổng nguồn cung nickel toàn cầu, đã khôi phục các hoạt động khai khoáng.
Indonesia, quốc gia chiếm 50% tổng nguồn cung nickel toàn cầu, cũng đã phê duyệt kế hoạch tăng công suất khai thác thêm 928.000 tấn trong giai đoạn 2024 - 2026. Mức tăng thêm này tương đương 8% tổng nguồn cung toàn cầu hiện nay.
Tuy nhiên, đà giảm của giá nickel phần nào được kìm hãm nhờ việc một số hãng sản xuất nickel lớn như First Quantum Minerals và BHP đã và đang giảm công suất hoạt động trong những tháng còn lại của năm nay.
Đồng thời, với việc Chính phủ Trung Quốc vừa tung ra gói kích thích kinh tế quy mô kỷ lục nhằm kích thích kinh tế, nhu cầu sử dụng nickel trong hoạt động sản xuất công nghiệp tại nước này được kỳ vọng sẽ tăng lên, tạo đà phục hồi cho giá nickel toàn cầu. Trung Quốc hiện là quốc gia nhập khẩu nickel lớn nhất thế giới.
Dựa trên các điều kiện thị trường hiện tại, Chứng khoán BIDV dự báo giá nickel trung bình trong nửa cuối năm nay sẽ ở mức 16.500 USD/tấn, giảm 12% so với cùng kỳ năm 2023. Theo đó, giá nickel trung bình cả năm nay dự kiến đạt 16.900 USD/tấn, giảm 10% so với dự báo trước đây của Chứng khoán BIDV.
Đánh giá về triển vọng mảng khai thác nickel của Tập đoàn PC1 (mã cổ phiếu PC1 - sàn HoSE), Chứng khoán BIDV nhận định mặc dù giá bán có thể giảm nhưng sản lượng khai thác của tập đoàn này có thể lên tới 63.450 tấn tinh quặng trong cả năm nay, tăng 35,7% so với dự báo gần nhất.
Điều này sẽ giúp tổng doanh thu từ mảng khai khoáng của Tập đoàn PC1 trong năm nay ước đạt 1.633 tỷ đồng. Trong nửa đầu năm nay, mảng khai khoáng đã đem về cho Tập đoàn PC1 khoản doanh thu 866 tỷ đồng.
Đáng chú ý, do thay đổi phương pháp tính quyền khai thác khoáng sản từ phân bổ quyền khai thác theo phương pháp đường thẳng sang phân bổ theo doanh thu/diện tích bán ra, biên lợi nhuận gộp mảng khai khoáng của Tập đoàn PC1 đã được cải thiện đáng kể, lên mức 32% trong nửa đầu năm nay, so với mức 21% theo cách tính cũ.
Chứng khoán BIDV nhận định phương pháp ghi nhận giá vốn mới sẽ giúp biên lợi nhuận gộp của mảng khai khoáng sẽ ít biến động hơn và phản ánh đúng tình hình kinh doanh hơn. Hiện mức trung vị biên lợi nhuận gộp của hãng khai thác nickel lớn trên thế giới là 26%.
Ban lãnh đạo Tập đoàn PC1 cho biết kế hoạch tài chính cho mảng nickel - đồng được tập đoàn xây dựng trên dự báo giá trung bình khoảng 12.000 USD/tấn. Do đó ban lãnh đạo Tập đoàn PC1 hiện giữ quan điểm lạc quan về triển vọng biên lợi nhuận năm nay của mảng này.
Bên cạnh đó, giá trị thương mại ký kết về việc bán tinh quặng nickel của Tập đoàn PC1 với hãng Trafigura, đơn vị tư nhân lớn thứ hai thế giới về thương mại khoáng sản, đang ở mức “gần như cao nhất” so với mặt bằng toàn ngành thương mại khoáng sản, theo ban lãnh đạo Tập đoàn PC1.
Tập đoàn PC1 hiện là doanh nghiệp niêm yết duy nhất sở hữu gián tiếp quyền khai thác nickel thông qua công ty con Công ty Cổ phần Khoáng sản Tấn Phát.
Trong năm 2021, Tập đoàn PC1 đã mua lại 57,27% cổ phần của Khoáng sản Tấn Phát - chủ đầu tư Dự án Khai thác lộ thiên khoáng sản Niken - Đồng tại huyện Hòa An, tỉnh Cao Bằng với tổng mức đầu tư hơn 1.700 tỷ đồng. Đồng thời, Tập đoàn PC1 triển khai khởi công xây dựng Nhà máy tuyển quặng có công suất thiết kế đạt 600.000 tấn quặng/năm, thời gian khai thác mỏ từ 15 - 20 năm, với sản phẩm chính là nickel - đồng theo tỷ lệ 60%/40%.
