Tác giả: Nguyễn Thành Đông
Số trang: 336-341
DOI url: 10.62831/202518014
Tóm tắt:TÀI LIỆU THAM KHẢO:Nghiên cứu này phát triển và đánh giá hiệu quả của phương pháp kết hợp mô hình GARCH và mạng LSTM trong việc ước tính Value at Risk (VaR) cho toàn bộ danh mục cổ phiếu VN30 trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Sử dụng dữ liệu từ 30 cổ phiếu trong giai đoạn 2018–2024, nghiên cứu so sánh ba phương pháp: mô phỏng lịch sử, mô hình GARCH truyền thống và phương pháp kết hợp LSTM–GARCH. Kết quả cho thấy phương pháp mô phỏng lịch sử có VaR trung bình cao nhất (3,84%) nhưng tỷ lệ vi phạm thấp nhất (1,41%). Mô hình GARCH đạt VaR trung bình 2,68% với tỷ lệ vi phạm 1,89%. Phương pháp kết hợp LSTM–GARCH có VaR trung bình 2,72% và tỷ lệ vi phạm 2,01%, gần nhất với mức kỳ vọng lý thuyết 5%.
Kupiec, P. H. (1995). Techniques for verifying the accuracy of risk measurement models. Journal of Derivatives, 3(2), 73–84. Lamine, A., Ghanem, K., & Boubaker, H. (2023). Financial time series prediction under COVID-19 pandemic crisis with long short-term memory (LSTM) network. Humanities and Social Sciences Communications, 10, 1–12. Leccadito, A., Boffelli, S., & Urga, G. (2014). Evaluating the accuracy of value at risk forecasts: New multilevel tests. International Journal of Forecasting, 30(2), 206–216. Linsmeier, T. J., & Pearson, N. D. (2000). Value at risk. Financial Analysts Journal, 56(2), 47–67. Nelson, D. B. (1991). Conditional heteroskedasticity in asset returns: A new approach. Econometrica, 59(2), 347–370. Nguyen, T. N. A., Anh, D. T. Q., & Pham, T. T. (2023). Foreign investor trading and stock market stability: Evidence from VN30. VNU Journal of Economics and Business, 3(2), 69–84. Poterba, J. M., & Summers, L. H. (1988). Mean reversion in stock prices: Evidence and implications. Journal of Financial Economics, 22(1), 27–59. Pritsker, M. (1997). Evaluating value at risk methodologies: Accuracy versus computational time. Journal of Financial Services Research, 12(2–3), 201–242. Sezer, O. B., Gudelek, M. U., & Ozbayoglu, A. M. (2020). Financial time series forecasting with deep learning: A systematic literature review (2005–2019). Applied Soft Computing, 90, 106181. Wilder, J. W. (1978). New concepts in technical trading systems. Trend Research.
Từ khóa:Value at Risk, học máy, GARCH, LSTM, VN30, quản trị rủi ro.
